帶你輕鬆了解如何透過流動性挖礦挖出財富密碼
代幣經濟中的「流動性」
2018 年，Uniswap 創立了第一個自動做市商 （AMM）去中心化交易所，從今以後加密貨幣交易可不經中介人直接進行，「流動性」也成了區塊鏈市場的命脈。有別於中心化的傳統金融服務仰賴銀行、證券交易所，去中心化交易所（DEX）讓交易人不須依靠外部的做市商，直接透過資金池進行交易。
流動性資金池指的是一池被鎖在智能合約內的代幣，能促進去中心化交易所的買賣交易。高流動性代表活躍的市場活動，能輕鬆地在交易所內買賣加密資產；相反的，低流動性降低了加密貨幣價格的穩定性，導致幣價波動頻仍。由於鏈上的加密資產得易於取用，讓投資人有意願進行投資，維持高流動性遂成了交易所繁榮的前提。不同於傳統的銀行業者只允許持有大量可流動資產的高淨值人士、公司作為流動性提供者（liquidity provider），去中心化交易所內人人都能成為流動性提供者，只需將一定比率的加密貨幣存入資金池即可。為了提升提供流動性的意願，AMM 交易協議會將一部分在資金池執行交易所獲得的手續費作為流動性提供者的獎勵。對想要提供流動性賺取被動收入的投資人來說，有三種主要的投資管道能達到目的：質押（staking）、流動性挖礦（liquidity mining）、收益農場（yield farming）。
質押 vs. 流動性挖礦 vs. 收益農場
質押、流動性挖礦、收益農場是常見的短期或長期投資管道。無論選擇哪一種，都得抵押持有的加密資產，支持交易協議、提升交易的執行效率換取報酬。從這個觀點看來，流動性挖礦、收益農場都可被視作質押的子類別。相較收益農場為了極大化收益，輾轉於多個不同交易所內的資金池的策略，質押可能不那麼來得有利可圖，但長期投資風險卻較低。除此之外，投資流動性挖礦和收益農場時，都必須留意無常損失的風險。
質押
要進行質押，你必須在約定時間內將單一幣種的加密貨幣「質押」在區塊鏈的節點上，支持區塊鏈交易的正常運行，等到了約定期限就能領回投入的本金和獎勵。獎勵發放的幣種會與你質押的幣種相符。質押代幣的好處有穩定生息、協助保障生態系統的安全等等，這也是為甚麼質押是不少傾向避開風險的投資人的首選。目前 Blocto 支援 $BLT 和 $FLOW 的質押。
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流動性挖礦
想進行流動性挖礦，須將兩種虛擬貨幣按比率存入對應的交易對的資金池。交易對指的是能互相進行交易的兩種虛擬貨幣的通稱，例如 ETH/USDT 就是一個常見的交易對。依照你投入的代幣在資金池中所佔的百分比，兩個幣種的獎勵會持續累加。當你把資金移出資金池，你將獲得累計至今的獎勵。
然而幣價的波動仍可能造成無常損失。無常損失發生的原因為：加密貨幣提取時的價格比投入資金池時來得低。在這個情況下，資金池的幣種的幣價下跌導致了流動性挖礦後領到的資產總值反較存入時更低。為了避免面臨無常損失的風險，應選擇穩定幣的交易對的資金池進行投資。包含穩定幣的資金池的幣價波動會保持在相對較小的價格範圍內，面臨的無常損失風險較小。例如 USDT 和 USDC 等穩定幣價格波動不大，大幅降低提供流動性的風險。為此把資金扔進資金池之前，必須牢記無常損失的概念。
收益農場
收益農場指的是同時投資多個交易所的不同資金池，最大化代幣獎勵的的複雜投資策略。收益農場農夫一般在去中心化金融（ DeFi ）借貸平台、交易所的資金池進行放貸。其中借放貸的運作機制與流動性挖礦中的代幣買賣大不相同。每個 DeFi 平台提供的獎勵幣種都有所不同，舉例來說，農夫在 Compound 借貸平台會同時獲得出借資金的利息還有 Compound 的原生代幣作為提供流動性的獎勵。
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我們的去中心化交易所 BloctoSwap 提供面向所有使用者的資金池，讓你閒置的資金主動為你生息。涵蓋了 Flow 鏈上的多個交易對，我們期望邀請更多使用者參與資金池的運作，成為生態系統的流動性提供者。以下資金池教學帶你透過提供流動性，無痛地賺取加密貨幣獎勵：
提供流動性四步驟
步驟 1：PC 版用戶的 BloctoSwap 登入頁面：https://swap.blocto.app。Blocto App 用戶請進到「探索」頁面，點擊「BloctoSwap 」登入錢包帳戶（Flow 鏈錢包）
步驟 2：點擊上方的「Pool」進入選擇資金池頁面，點擊「ADD」來添加流動性
步驟 3：選擇有效的交易對，輸入你投入資金池的兩種加密貨幣的數量。你必須提供等值的兩種加密貨幣，分佔 50% 投入資金的總額。
步驟 4：檢查完價格資訊，點擊「CONFIRM SUPPLY」。伺服器會驗證你提供至資金池的份額。靜待驗證完成，下滑至「Your position」查看流動性提供者相關資訊。
